Requisitos del registro VASP en Georgia 2026
¿Georgia emite una licencia de criptomonedas?
Georgia no emite un documento llamado “licencia de criptomonedas.” Lo que existe es el registro como Proveedor de Servicios de Activos Virtuales (VASP) ante el Banco Nacional de Georgia. Cualquier persona que preste servicios de activos virtuales para otra persona debe registrarse, y solo una compañía incorporada en Georgia puede ostentar ese registro. El régimen se aplica desde el 1 de julio de 2023.
Una aclaración antes que nada, porque desvía mucha investigación: este artículo trata sobre Georgia, el país del Cáucaso Sur — capital Tbilisi, moneda lari (GEL), regulador financiero el Banco Nacional de Georgia (NBG). No tiene nada que ver con el estado estadounidense del mismo nombre, cuyas normas de transmisión de dinero son un tema completamente separado.
La obligación se vincula a servir a otros. La propia orientación del NBG enmarca el deber como surgente para una persona que presta servicios de activos virtuales para otra persona. Las instituciones que ya están licenciadas y supervisadas — bancos comerciales, microbancos, organizaciones de microfinanzas y compañías de corretaje — son tratadas de manera diferente, pero la excepción es más estrecha de lo que suele describirse: pueden prestar tres de los siete servicios (intercambio, transferencia y custodia o administración) más las actividades auxiliares necesarias para prestarlos. La gestión de carteras, la administración de una plataforma de negociación, el préstamo y las ofertas iniciales de monedas no están abiertas para ellos. Para los microbancos, la posibilidad comienza el 1 de julio de 2023.
Todos los demás que quieran operar un intercambio, una billetera de custodia, un lugar de negociación o una cartera de criptomonedas gestionada desde Georgia necesitan el registro primero.
Si prestas servicios sin estar registrado, la postura del NBG es que debes cesar de prestarlos. El regulador ha advertido públicamente al mercado contra tratar con proveedores no registrados, por lo que operar “mientras se prepara el expediente” no es un plan viable.
¿Qué servicios cuentan como servicios de activos virtuales?
Se regulan siete servicios, y la mayoría de los resúmenes acortan la lista a cuatro o cinco. La página en inglés sobre VASP del NBG nombra los siete, y la redacción exacta importa porque varias de las categorías son más amplias de lo que sugieren sus títulos cortos:
- Intercambio (incluido mediante quioscos) entre un activo virtual convertible y monedas fiduciarias (nacionales o extranjeras), entre una o más formas de activos virtuales, o entre un activo virtual convertible y un instrumento financiero
- Transferencia de un activo virtual convertible
- Custodia y/o administración de un activo virtual convertible o del instrumento que habilita el control sobre un activo virtual
- Gestión de carteras de activos virtuales convertibles (excluyendo la gestión colectiva de carteras)
- Administración de una plataforma de negociación para activos virtuales convertibles
- Préstamo de un activo virtual convertible
- Oferta Inicial de Monedas de un activo virtual convertible y/o un servicio relacionado con una oferta inicial de monedas
Cuatro de esas categorías califican como trabajo real. El intercambio de criptomonedas por criptomonedas se nombra directamente, por lo que un producto que nunca toca monedas fiduciarias está dentro del régimen a simple vista de la lista — no se necesita argumentar sobre transferencias o préstamos. La custodia se extiende a el instrumento que permite el control sobre un activo, que es donde se prueban los modelos de claves y control de billeteras, en lugar de en la cuestión de quién mantiene nominalmente las monedas. La gestión de portafolios está incluida salvo cuando es colectiva, por lo que la gestión agrupada estilo fondo cae fuera de esta categoría en particular. Y la categoría de ICO cubre servicios relacionados con una oferta, por lo que asesorar o ejecutar el lanzamiento de tokens de otra persona puede estar regulado incluso si nunca emites nada tú mismo.
¿Qué pasa si mi modelo está en el límite?
Publicar software no custodial y operar un negocio que simplemente acepta criptomonedas como pago por bienes no relacionados son los casos borderline habituales, y dependen de si estás prestando un servicio enumerado para otra persona. Ten en cuenta que “no custodial” no es un puerto seguro por sí solo: porque la custodia y la administración alcanzan el instrumento que permite el control sobre un activo, la cuestión es si tu diseño te otorga ese control, no cómo lo etiquetas. El instrumento que rige esto es la Regla de Registro — formalmente la “Regla para el Registro, Cancelación de Registro y Regulación de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales con el Banco Nacional de Georgia,” aprobada por la Orden No. 94/04 del Gobernador del BNG el 13 de junio de 2023. El BNG publica una descripción en inglés, pero el texto completo está disponible solo en georgiano, por lo que no resuelve cada configuración en inglés. Si tu modelo está cerca de la línea, obtén la clasificación evaluada por escrito antes de construir, no después.
El registro VASP no es el estado de Zona Virtual
Estos dos se confunden constantemente, y responden a preguntas diferentes. El registro VASP es permiso regulatorio del BNG para proporcionar servicios de criptomonedas a otras personas; el estado de Persona de Zona Virtual es un estado fiscal para servicios de TI exportados, concedido a través de un proceso separado. Uno no implica, reemplaza ni acelera al otro, y una empresa puede necesitar ambos, uno o ninguno. Si tu pregunta real es el tratamiento fiscal de una empresa de TI, comienza con nuestra guía sobre el estado de Zona Virtual en Georgia; para saber cómo se grava generalmente una empresa georgiana, consulta la guía fiscal de Georgia.
Lo que requiere el Banco Nacional
El expediente de registro es sustantivo. El BNG revisa la estructura corporativa, la propiedad beneficiaria, la idoneidad y probidad de la gestión, la preparación operativa y el entorno de control de AML/CFT — no es un ejercicio de llenar formularios con una tarifa adjunta.
| Requisito | Lo que significa en la práctica | Estado de la fuente |
|---|---|---|
| Entidad legal georgiana | Solo una empresa registrada en Georgia puede ser una VASP. En la práctica, una LLC, constituida antes de la solicitud. | Confirmado — NBG |
| Ámbito de servicios | Cada servicio que intente prestar debe enumerarse frente a las siete categorías estatutarias. | Confirmado — NBG |
| Sede principal en Georgia | Derecho documentado para usar o ser propietario de las instalaciones de la sede principal y de cualquier sucursal o centro de servicio. | Informado |
| Directivos idóneos | Expedientes sobre directores, accionistas significativos y beneficiarios finales, incluida la procedencia del capital. Se permiten directores extranjeros, pero se espera una gestión local real y la asistencia en persona para las entrevistas. | Informado |
| Marco de LCB/FT | Políticas y procedimientos de cumplimiento escritos, además de una evaluación institucional de riesgos de BL/FT. El KYC, el monitoreo de transacciones y el reporte de actividades sospechosas se aplican desde el primer día. | Informado |
| Plan de negocios | Plan de tres años con presupuesto y proyecciones financieras, además de una descripción esquemática de cómo funcionará realmente cada servicio. | Informado |
| Capital mínimo (registro base) | No hay un mínimo estatutario publicado para el registro simple de VASP. La capacidad financiera y la procedencia de los fondos aún se evalúan. | Informado — tratar como el elemento más probable de cambio; verificar |
| Tarifa estatal | 5.000 GEL es la cifra citada consistentemente por asesores georgianos. El NBG no publica una tarifa en sus materiales en inglés. | Informado — el NBG no publica tarifa; confirmar antes de presupuestar |
| Período de decisión del NBG | 60 días calendario desde una presentación completa, supuestamente ampliable por otros 60. | Informado |
Cómo registrarse como VASP en Georgia
La secuencia a continuación es el orden en que realmente debe suceder el trabajo. Los pasos 3 a 5 son donde se consume el tiempo del calendario.
- Clasifique sus servicios. Relacione cada actividad planificada con las siete categorías y decida para qué no está solicitando. El aumento de alcance después de la presentación es costoso.
- Constituya la empresa georgiana. La entidad debe existir antes de poder solicitar. Nuestra guía paso a paso sobre cómo registrar una empresa en Georgia cubre la mecánica del registro y lo que se puede hacer de forma remota.
- Consolidar la sustancia. Instalaciones con derechos de uso documentados, funcionarios designados y sistemas internos que resistirían una inspección, en lugar de existir solo en el papel.
- Redactar el paquete de cumplimiento. Políticas y procedimientos de LADO/PCB, evaluación de riesgos de LA/FT, plan de negocios a tres años, descripciones esquemáticas de los servicios y documentación de la infraestructura técnica. Los profesionales dedican de uno a dos meses solo a esta etapa.
- Reunir los expedientes de idoneidad. Directores, accionistas significativos y propietarios beneficiarios, con origen de capital documentado. Espere que las personas mencionadas estén disponibles para entrevistas en Tbilisi.
- Presentar la solicitud a la NBG y pagar la tasa estatal. El formulario de registro completo con todos los apéndices y documentos de respaldo.
- Responder a las preguntas de seguimiento de la NBG. El regulador puede solicitar documentación adicional; se informa que a los solicitantes se les otorgan 30 días calendario para subsanar deficiencias. Perder ese plazo es un retraso común autoinfligido.
- Recibir la decisión y comenzar a operar bajo supervisión. El registro es el inicio de una relación continua de informes y cumplimiento, no el final del proyecto.
Plazo de registro de VASP: revisión de la NBG frente al tiempo total del proyecto
Se citan dos relojes diferentes como un solo número. Se informa que el período de revisión de la NBG es de 60 días calendario desde la presentación completa, prorrogable por otros 60. El proyecto — constitución, instalaciones, redacción del paquete de cumplimiento, preparación de expedientes, luego revisión y preguntas de seguimiento — es realista de cuatro a seis meses.
Ambas cifras provienen de fuentes de profesionales en lugar de un cronograma publicado por la NBG, por lo que trátelas como supuestos de planificación. La brecha entre ellas tiene importancia comercial: si a un socio o inversor se le dice “dos meses”, se le está citando la ventana de revisión del regulador, no la fecha en que puede atender a un cliente.
Qué hace que los expedientes se estansen
Documentación LADO superficial, un plan de negocios que no coincide con los servicios solicitados, propiedad beneficiaria que no puede rastrearse hasta un origen de fondos documentado y “presencia” en Georgia que en realidad es solo una dirección registrada. También hay un detalle informado que vale la pena conocer: se dice que la tasa estatal es pagadera por presentación, incluidas las republicaciones — lo que significa que un expediente rechazado puede costar la tasa dos veces.
¿Cuánto cuesta la tasa estatal de la NBG para una VASP en Georgia?
La tasa estatal informada consistentemente por asesores georgianos es de 5.000 GEL — indicativamente alrededor de 1.600–1.750 € o 1.800–2.000 US$ a tipos de mediados de 2026 (conversión indicativa; el GEL es la cifra que cuenta). La NBG no publica una tasa en sus materiales en inglés, por lo que confirme el monto actual con el regulador antes de presupuestar.
La tasa también es la partida más pequeña del presupuesto. Los verdaderos impulsores de costos son la formación de la empresa y sus obligaciones recurrentes (consulte cuánto cuesta iniciar una empresa en Georgia), las instalaciones físicas, el oficial o oficiales de cumplimiento, la redacción profesional de la documentación LADO y operativa, y la contabilidad y los informes continuos una vez que esté supervisado. Cualquier persona que cite un único número todo incluido sin ver su mezcla de servicios está adivinando.
Planifique su banca con antelación y de forma independiente: los bancos georgianos aplican un escrutinio riguroso a la evidencia del origen de los fondos, y abrir una cuenta bancaria empresarial en Georgia sigue su propia cronología, independiente del archivo del NBG.
Si desea emitir un stablecoin: Orden No. 52/04
Una norma separada rige ahora la emisión de stablecoins: «La Regla para la Oferta Inicial de Monedas de un Stablecoin por un Proveedor de Servicios de Activos Virtuales», aprobada el 6 de marzo de 2026 mediante la Orden No. 52/04 del Gobernador del Banco Nacional de Georgia. El artículo 2 de la orden establece que entra en vigor publicada. El texto en inglés es publicado por el NBG, y las cifras a continuación se toman de él en lugar de resúmenes de profesionales. Esta sección aplica solo si usted tiene la intención de emitir un stablecoin; es una capa adicional sobre el registro de VASP, no una alternativa a este.
| Elemento | Requisito bajo la orden |
|---|---|
| Quién puede emitir | El registro como VASP es el boleto de entrada, no el permiso: una oferta de stablecoin en Georgia está prohibida sin el consentimiento previo por escrito del NBG (Art. 1(4)), y un solicitante aún no registrado debe primero registrarse como VASP (Art. 1(5); Art. 12(1)). El consentimiento se basa en un whitepaper presentado al NBG para su aprobación junto con un formulario de evaluación de riesgos operativos (Art. 13(1)), más un informe de auditoría independiente reciente sobre el cumplimiento de gestión de riesgos y ciberseguridad — donde se identifiquen vulnerabilidades críticas o de alto riesgo, el NBG no otorgará el consentimiento (Art. 11(7)) |
| Capital regulatorio — mínimo | Al menos 500.000 GEL, de los cuales un mínimo del 75% debe ser de Nivel 1; los elementos de Nivel 2 no deben exceder un tercio del Nivel 1 (Art. 5(1)–(2)) |
| Capital regulatorio — escalado | Una vez que los activos de reserva alcancen o superen 1.000.000 GEL (un millón), el capital es el mínimo más al menos el 2% del valor diario promedio de los activos de reserva durante los seis meses anteriores, con un tope de 50.000.000 GEL (Art. 7(1)) |
| Respaldo de reservas | Al menos el 100% del valor nominal de los stablecoins en circulación en todo momento (Art. 8(2)), reservas segregadas de los propios activos del emisor (Art. 8(8)(b)), composición evaluada diariamente (Art. 8(8)(e)), e información de reservas publicada en el sitio web del emisor (Art. 8(13)) |
| Qué se considera un activo de reserva | Un activo de reserva es un activo líquido y/u otro activo acordado con el Banco Nacional (Art. 2(1)(h)). «Activo líquido» se define por separado como moneda fiduciaria y/o valores gubernamentales nacionales y extranjeros (Art. 2(1)(g)) — por lo tanto, el pool de reservas no se limita a activos líquidos |
| Composición del pool de reservas | Establecida por el Apéndice No. 1 de la Norma en lugar de por el texto principal (Art. 8(5)); otros activos solo pueden utilizarse con el consentimiento del NBG (Art. 8(6)). Solo cuando las reservas superen los 1.000.000.000 GEL (mil millones) podrá un emisor, con el consentimiento del NBG, utilizar una proporción de participación diferente a la especificada en el Apéndice No. 1 (Art. 8(7)). El Apéndice No. 1 no forma parte de la versión en inglés que pudimos obtener |
| Dónde se mantienen las reservas | Los activos de reserva mantenidos en Georgia deben estar depositados en un banco comercial o microbanco autorizado por el NBG (Art. 8(8)(a)), y el NBG debe aprobar la institución financiera elegida (Art. 8(9)) |
| Plazo de canje | Canje a valor nominal no más tarde de 3 días hábiles a partir de la recepción de la solicitud; 5 días hábiles cuando la solicitud de canje agregada de un solo cliente supere los 300.000 GEL o su equivalente en moneda extranjera (Art. 9(5)) |
| Auditoría de reservas — trimestral | Verificación trimestral regular de los activos de reserva por parte de un auditor externo independiente y cualificado, que abarque la composición y el valor de mercado de las reservas, el valor nominal de los stablecoins emitidos y el volumen total de reservas (Art. 11(1)). El informe se publica trimestralmente en el sitio web del emisor, y cualquier discrepancia material debe notificarse al NBG de inmediato y ser subsanada (Art. 11(2)) |
| Auditoría financiera — anual | Un auditor externo independiente contratado anualmente, con los estados financieros anuales auditados presentados al NBG no más tarde del 15 de julio del año siguiente (Art. 11(5)). Los informes siguen las NIIF y las auditorías siguen las NIA (Art. 11(6)) |
| Más de 15.000.000 GEL en reservas | Se aplican los requisitos de gobierno corporativo del Art. 3(4)–(14), incluido un comité de auditoría cuyos informes el consejo de supervisión revisa al menos una vez por trimestre (Art. 3(3); Art. 3(8)(f)). Las auditorías trimestrales y anuales deben realizarse entonces por una o más de las firmas de auditoría enumeradas en el Apéndice No. 2 (Art. 11(9)) |
| Emisores existentes (transición) | Un VASP que ya esté realizando una oferta de stablecoins antes de que la Norma entre en vigor debe presentar la información y los documentos requeridos, incluido el informe de auditoría del Art. 11(7), dentro de los seis meses siguientes a la entrada en vigor de la Norma, y puede continuar emitiendo hasta que el NBG decida (Art. 20(2)). Un emisor que tenga la intención de suspender debe notificar al NBG dentro de un mes de la entrada en vigor de la Norma (Art. 20(3)) |
Un vacío que comprender antes de diseñar una estructura de reserva. La Norma no establece la composición del fondo de reserva en su texto principal — delega eso al Apéndice No. 1 (Art. 8(5)), y el Apéndice No. 1 no forma parte de la versión en inglés publicada junto con la orden. Que el apéndice establece cuotas porcentuales es claro desde el Art. 8(7), que permite a un emisor usar “una proporción de participación diferente a la especificada en el Apéndice No. 1” solo por encima de mil millones de GEL en reservas y solo con el consentimiento del NBG. La cuota específica del 10% en efectivo que circula en los resúmenes de asesores, por lo tanto, ni se confirma ni se contradice por el texto disponible para nosotros — trate cualquier porcentaje preciso como no verificado hasta que haya visto el Apéndice No. 1. Por separado, la Norma nunca usa la palabra “algorithmic.” Al leer la definición de un stablecoin — valor mantenido por activos líquidos y/u otros activos acordados con el Banco Nacional — un diseño puramente algorítmico no lo cumpliría, pero esa es nuestra interpretación, no una exclusión declarada.
La lectura práctica: la brecha de capital entre el registro simple de VASP y la emisión de stablecoins es la mayor bifurcación en el camino para un proyecto de token. Tenga en cuenta que 500,000 GEL es el mínimo, no el requisito. El capital escala con el tamaño de su fondo de reserva una vez que los activos de reserva alcanzan 1,000,000 GEL (un millón), por lo que el número para modelar no es un fijo 500,000 sino una función de cuánto respaldo espera mantener — y al menos tres cuartas partes deben ser de Nivel 1. Un proyecto que planea crecer debe realizar ese cálculo antes de la constitución, no después. El paso de consentimiento, sin embargo, no el capital, es la verdadera barrera: sin el consentimiento previo por escrito del NBG sobre un whitepaper, ninguna oferta está permitida en absoluto.
Preguntas frecuentes
¿Necesito un registro de VASP para comerciar con mi propia criptomoneda en Georgia?
No. El NBG establece que una persona no está sujeta al registro cuando intercambia activos virtuales utilizando únicamente sus propios fondos o recursos de activos virtuales, actúa como cliente de un proveedor de servicios de activos virtuales (incluida una plataforma de comercio de activos virtuales), transacciona con otro cliente de ese mismo proveedor, no tiene acuerdo de ninguna forma con un tercero y no proporciona un servicio de activos virtuales en beneficio de ese tercero. Las cinco condiciones deben cumplirse. Rompa cualquiera de ellas — fondos conjuntos, cuentas gestionadas, contrapartes coincidentes — y el acuerdo puede caer dentro del régimen, por lo que haga que las configuraciones inusuales sean clasificadas por escrito.
¿Es válido un registro de VASP georgiano en la UE?
No. Georgia no es un estado miembro de la UE ni del EEE, por lo que un registro georgiano no otorga derechos de pasaporte a la Unión Europea y no es una autorización MiCA. Autoriza la actividad bajo supervisión georgiana. Atender a clientes de la UE es una pregunta regulatoria separada que debe responder en cada mercado objetivo.
¿Puede un extranjero poseer y gestionar un VASP georgiano?
La propiedad extranjera de la empresa georgiana es estándar, y se informa que se permiten directores extranjeros. Lo que no es opcional es la sustancia: el NBG evalúa la idoneidad y preparación operativa de la gestión, y la expectativa informada por los profesionales es que los oficiales nombrados gestionen el negocio localmente y asistan a las entrevistas en persona. Un director que nunca aparece es una debilidad en el expediente.
¿Qué sucede si opero sin registrarme?
La posición declarada del NBG es que una persona que no haya presentado la documentación de registro requerida dentro del período aplicable debe dejar de prestar servicios de activos virtuales. El regulador también ha advertido al público contra el trato con proveedores no registrados. Más allá de la exposición regulatoria, un historial no registrado perjudica sus perspectivas bancarias y cualquier solicitud futura.
Aviso legal: Este artículo es información general, no asesoramiento legal, fiscal o financiero, y refleja nuestra comprensión a partir de julio de 2026. Las normas sobre activos virtuales de Georgia están en desarrollo activo y, aunque el NBG describe la Normativa de Registro (Orden No. 94/04 de 13 de junio de 2023) en inglés, su texto completo se publica únicamente en georgiano. Los requisitos de stablecoin anteriores se extraen del texto principal de la orden, pero los Apéndices No. 1–3 de la Normativa sobre stablecoin (Orden No. 52/04) — que establecen la composición del fondo de reserva, la lista de firmas de auditoría elegibles y el formulario de evaluación de riesgos operativos — no forman parte de la versión en inglés que pudimos obtener. Los elementos marcados como “informados” en las tablas anteriores — incluida la tasa estatal de 5.000 GEL, el período de decisión de 60 días, el período de 30 días para subsanar deficiencias y la estimación de proyecto de cuatro a seis meses — provienen de profesionales georgianos en lugar de un texto publicado del NBG, y deben verificarse antes de confiar en ellos. Fuentes primarias: la página de Proveedores de Servicios de Activos Virtuales del Banco Nacional de Georgia, su Preguntas frecuentes sobre VASP, el anuncio del NBG que aprueba la normativa de registro de VASP y la Orden No. 52/04 sobre ofertas iniciales de monedas de stablecoin (PDF, inglés).
¿Está considerando una estructura de criptomonedas regulada en Georgia? Gestionamos toda la secuencia: evaluación de elegibilidad, la empresa georgiana, el marco AML/CFT y la presentación ante el NBG. Comience con nuestro servicio de licencia de criptomonedas y registro de VASP y le diremos sinceramente si su modelo se ajusta al régimen antes de que gaste nada en ello.
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